에이유브랜즈 공모주 청약/투자 분석 및 청약 전략

에이유브랜즈 공모주 청약에 대해 알아보겠습니다. 

목차

1. 에이유브랜즈 기업 개요

2. 공모주 청약 개요

3. 에이유브랜즈 경쟁력 분석

4. 공모가 적정성 분석

5. 비교 기업 PER 분석

6. 공모주 청약 전략

7. 리스크 요인 

 

에이유브랜즈 공모주 청약

1. 에이유브랜즈 기업 개요

에이유브랜즈(AU BRANDZ)는 2022년 1월 설립된 패션 브랜드 운영 기업으로, 영국의 패션 브랜드 락피쉬(Rockfish)의 국내 유통을 맡으며 성장해왔습니다.

 

2024년에는 락피쉬의 영국 본사인 젠나(Jenna)를 100% 인수하면서 글로벌 시장 확장을 위한 기반을 마련했습니다. 이를 통해 ‘락피쉬웨더웨어’ 브랜드의 상표권을 한국뿐만 아니라 49개국으로 확대하며 글로벌 브랜드로의 도약을 준비하고 있습니다.

 

회사는 온라인 및 오프라인 유통망을 확대하며 빠르게 성장하고 있으며, 최근 무신사와의 전략적 제휴 및 지분 투자를 통해 국내 패션 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다. 또한, 성수동과 한남동에 플래그십 매장을 오픈하면서 브랜드 인지도를 높이고 있습니다.

2. 공모주 청약 개요

• 공모 주식 수: 총 200만 주 (신주 모집 160만 주, 구주 매출 40만 주)
• 공모가 희망 밴드: 14,000원 ~ 16,000원
• 기관 투자자 수요예측 기간: 2025년 3월 13일 ~ 3월 19일
• 일반 투자자 청약일: 2025년 3월 25일 ~ 3월 26일
• 상장 예정일: 2025년 4월 3일
• 주관사: 한국투자증권

이번 공모를 통해 조달한 자금은 물류센터 구축, 신규 브랜드 인수, 해외 시장 유통망 확장 및 마케팅 등 성장 전략에 활용될 계획입니다.

3. 에이유브랜즈 경쟁력 분석

1. 브랜드 성장 가능성
   • 락피쉬 브랜드 국내 안착 및 글로벌 확장 진행
   • 무신사 및 주요 온라인 플랫폼과의 협업을 통한 판매 확대
2. 안정적인 실적 성장
   • 2022년 매출액: 189억 원 (영업이익 64억 원)
   • 2023년 매출액: 419억 원 (영업이익 162억 원)
   • 2024년 3분기 누적 매출: 294억 원 (영업이익 78억 원)
3. 글로벌 확장 전략
   • 영국 락피쉬 본사 인수 후 유럽 및 북미 시장 공략
   • 글로벌 브랜드 운영 경험을 바탕으로 중국, 일본 및 동남아 시장 진출 계획

4. 공모가 적정성 분석

공모가 희망 밴드는 14,000원~16,000원이며, 이는 기존 국내 패션 브랜드 및 유사 기업들의 주가 수준과 비교했을 때 다소 공격적인 가격 설정으로 보일 수 있습니다.

 

하지만 글로벌 확장 전략과 무신사와의 협업을 통한 성장성을 고려하면 적정한 수준으로 평가될 가능성도 있습니다.

5. 비교 기업 PER 분석

에이유브랜즈의 적정 가치를 평가하기 위해 국내 유사 기업과의 PER(주가수익비율)을 비교해보겠습니다.

• F&F: PER 15배
• 한세엠케이: PER 12배
• 신세계인터내셔날: PER 14배
• 평균 PER: 13.7배

에이유브랜즈의 공모 후 예상 실적을 감안하면, PER 13~15배 수준에서 공모가가 형성될 것으로 예상됩니다.

6. 공모주 청약 전략

1. 기관 투자자의 수요예측 결과를 확인하고 청약 참여 여부를 결정
2. 공모가 밴드 상단(16,000원)으로 결정될 경우 시장의 반응을 고려하여 신중한 접근 필요
3. 락피쉬 브랜드의 국내외 성장 가능성을 고려한 장기 투자 전략 검토

7. 리스크 요인 

1. 경쟁 심화
   • 국내외 패션 시장에서 경쟁사들과의 치열한 경쟁
   • 브랜드 인지도를 높이기 위한 지속적인 마케팅 비용 증가 가능성
2. 비용 증가
   • 오프라인 매장 확장 및 글로벌 사업 진출에 따른 초기 비용 상승
   • 물류센터 구축 및 신규 브랜드 인수 비용 부담
3. 공모가 변동성
   • 최근 IPO 시장의 변동성이 높아, 공모가 형성 후 주가 변동성 가능성 존재

8. 추천 전략

에이유브랜즈는 빠르게 성장하는 패션 브랜드 운영 기업으로, 글로벌 시장 확장과 브랜드 인수 전략을 통해 장기적인 성장이 기대되는 기업이지만 패션 산업의 특성상 경쟁이 심하고 비용 증가 리스크가 존재하므로, 신중한 접근이 필요합니다.

• 기관 수요예측 결과를 바탕으로 공모가 결정 후 투자 여부 판단
• 중장기적으로 브랜드 확장성과 글로벌 진출 가능성을 고려한 투자 검토
• 단기적 차익 실현보다는 장기적인 성장성을 중심으로 투자 접근

에이유브랜즈 공모주 청약을 고려하고 있다면, 최신 시장 동향을 지속적으로 확인하고 기업의 성장 전략을 면밀히 분석하고 이번 기회를 활용하여 신중한 투자 결정을 내려보시길 바랍니다.