에이치케이이노엔 (inno.N) / HK이노엔 공모주 청약

에이치케이 이노엔 (inno.N) 숙취 해소 음료 ‘컨디션’ 의 제조사인데요.. 공모주 청약에 대해 살펴보겠습니다.

공모 정보

에이치케이이노엔은 중복청약이 가능한 일정 내에 증권 신고서를 제출되지 못해 중복 청약이 안됩니다.

수요예측일 : 2021.07.22 ~ 2021.07.26
공모청약일 : 2021.07.29 ~ 2021.07.30
납입일, 환불일 : 2021.08.03

총공 모주 식수 : 10,117,000 주
액면가 : 500 원
상장공모 신주모집 : 5,781,000 주 (57.14%) / 구주매출 : 4,336,000 주 (42.86%)
희망 공모가액 : 50,000 ~ 59,000 원 청약경쟁률
공모금액 : 505,850 (백만 원)
주간사 : 한국투자증권, 삼성증권

청약 방식

일반 청약자 증거금률 50%로 희망 공모가 상단 59,000원 10주 590,000원 50%이며 295,000원이 최소 청약금이 되어 증권사에 필요하게 됩니다. 배정받은 주식 금액 외에는 환불받게 됩니다.

청약 한도

우리 사주조합 : 2,023,400 주 (20%) 청약증거금률 : 100%
기관투자자 등 : 5,564,350~7,587,750 주 (55~75%) 최고한도 : - 주
일반청약자 : 2,529,250~3,035,100 주 (25~30%) 청약증거금률 : 50%, 청약 최고한도 : 45,000~54,000 주

사업 개요

에이치케이이노엔은 1984년 CJ제일제당 제약사업부로 사업을 시작, 30여 년 간의 제약사업 노하우를 기반으로 설립되었습니다. 숙취해소음료 ‘컨디션’ 제조사로 잘 알려져있으나 전문 의약품과 헬스뷰티&음료(HB&B) 사업을 주력으로 하는 바이오헬스 전문 기업입니다.

에이치케이이노엔은 2018년 한국콜마가 CJ그룹으로부터 1조3000억원에 인수한 뒤 사명을 바꿨으며 현재 에이치케이이노엔의 최대주주가 한국콜마입니다.

에이치케이이노엔은 '의약품의 제조판매업, 도매업, 수출입업', '음료수 및 다류 제조, 가공, 소분, 판매업', '건강기능식품의 제조, 판매, 수출입업' 등의 영위를 통해 오송 공장을 비롯한 전국 3개 공장에서 전문의약품, 원료의약품을 생산, 판매, 수출, HB&B(Health Beverage & Beauty) 사업 관련 제품을 유통, 판매, 수출하고 있습니다.

에이치이노엔은 2019년 출시하여 성공적인 매출을 일으키고 있는 국내 30호 신약 위식도 역류질환 치료제 케이 캡과 160개 이상의 만성질환 중심 전문의약품 안플레이드, 아킨 지오 등과 같은 주요 제품들의 성장과 컨디션, 헛개수 등 숙취해소 음료를 통한 꾸준한 매출로 이어지고 있습니다. 캐이 캡의 경우 200년 매출 812억 원을 올리며 국내 위식도 역류질환 시장에서 1위를 차지했다고 합니다. MSD로부터 도입한 백신 7종 제휴의 영향으로 연결 매출액 기준 전년 동기 대비 40.7% 성장, 2021년 1분기 연결 매출액 1,868억 원, 영업이익 130억 원을 기록하기도 하였습니다.

2020년 상반기 HB&B 사업 부분을 확대하기 위해 건강기능식품 시장과 더마 코스메틱 시장에 신규 진출, 3분기 탈모·두피케어 시장에 새롭게 진출. 2020년 하반기에는 자사 건강 브랜드 온라인 쇼핑몰 ‘뉴 틴몰’ 오픈을 통해 제품 판로를 확대, 2021년에도 지속적인 신제품 출시를 통해 사업을 확장해 나갈 계획이라고 합니다.

공모 자금 사용처

에이치케이이노엔은 이번 공모주 청약으로 확보한 자금의 절반 이상을 채무 상환에 사용하고 일부 자금은 지분투자에 사용될 것이라고 하는데요 해외시장 진출, 후속 파이프라인 개발을 위한 연구개발비 지출 확대 계획을 갖고 있다고 합니다. 운영자금 1245억 원, 채무상환자금 1500억 원, 지분투자 100억 원 등에 사용될 계획입니다.

전망

국내 식도 역류성 질환 시장에서 1위를 차지하고 있는 신약 캐이캡이 가장 효자 제품이라 할 수 있습니다. 현재 미국에서 임상 1상을 진행 중에 있고 꾸준한 매출로 이어지고 있습니다만 제약산업 자체의 침체로 인해 성장이 둔화되거나 매출 감소가 발생할 수 있다는 위험 요소는 존재합니다. 추가적으로 숙취해소 음료 컨디션의 경우 주류 소비 감소 또한 성장성과 매출이 감소할 수도 있겠네요

에이치케이이노엔의 상장 예정 주식수 28,904,499주 중 28%에 해당하는 8,093,600주는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 최대주주인 한국콜마가 보유한 12,185,999주(공모 후 기준 42.16%)에 대해서는 「코스닥시장 상장규정」상 상장일로부터 6개월 간 의무보유를 진행하여야 하나, 상장 후 경영권 안정 및 투자자 보호를 위하여 자발적으로 18개월간 의무보유 예탁을 추가로 진행하여, 상장일로부터 2년 간 매각이 제한되어 전체 주식 중 약 72% 정도가 3개월에서 최대 2년까지 거래가 금지되는 유통 제한 물량에 포함된다.

신약 케이 캡의 글로벌 시장 공략 성공과 신사업으로 선정한 세포 유전자치료제 시장에서 큰 성과를 달성하면 시총 2조 원 돌파 가능성도 있을 듯합니다.

※ 원금손실 크게 발생 가능이 있으니 투자의 책임은 전적으로 투자자의 선택입니다.
※ 추가 자세한 사항은 금융감독원 전자공시 홈페이지를 참고 바랍니다~

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