롯데글로벌로지스 IPO, 공모주 청약 분석, 택배업계의 판을 바꿀 수 있을까?

물류 업계에서 ‘롯데’라는 이름은 안정감과 신뢰를 뜻합니다. 그런 롯데 계열의 핵심 물류 자회사 롯데글로벌로지스(구. 현대로지스틱스)가 2025년 5월 유가증권시장 상장을 앞두고 공모 청약을 진행합니다. 과연 이 공모주는 참여할 만한 가치가 있는지, 살펴보겠습니다. 

 

롯데그룹의 핵심 물류 계열사인 롯데글로벌로지스가 유가증권시장 상장을 앞두고 공모 청약에 나섰습니다

롯데글로벌로지스 IPO, 공모주 청약 분석

1. 기업 개요

• 회사명: 롯데글로벌로지스 (구. 현대로지스틱스)
• 업종: 기타 운송관련 서비스업 (택배, 3PL, 물류망 운영 등)
• 대표자: 박찬복 / 설립연도: 1998년 (롯데 인수: 2016년)
• 본사 소재지: 서울특별시 중구 통일로 10
• 최대주주: 롯데지주 (지분율 46%)
• 매출: 32,148억 원 (2024년 기준)
• 순이익: 151억 원 / 자본금: 1,708억 원

전국 택배 네트워크와 물류창고, 풀필먼트 기반의 종합물류기업이며, 최근 친환경 배송 인프라와 IT 기반 물류 최적화 시스템으로 B2B를 넘어 B2C 성장 기반을 다지고 있습니다.

롯데글로벌로지스 (구. 현대로지스틱스)

롯데글로벌로지스 홈페이지 살펴 보기

 

2. 공모 개요 및 일정

항목	세부 내용
공모구조	신주 50%, 구주 50% (각 7,472,161주)
총공모주식수	14,944,322주
희망공모가	11,500 ~ 13,500원
예상 공모금액	약 1,718억 원
청약일	2025.05.12 ~ 2025.05.13
상장일	2025.05.21 예정
주간사	삼성, 한국투자, KB, 키움, BNK, 대신, 하나, 신한

우리사주조합 20%, 기관 최대 75%, 일반청약자 비중은 최대 30%까지 할당 예정이며, 청약 증거금율은 일반청약자 50%입니다.

3. 재무성과 분석

지표	2024년	2023년	2022년
부채비율	341.9%	353.1%	355.9%
유동비율	66.2%	57.5%	72.1%
영업이익률	2.55%	1.83%	1.58%
ROE (자기자본수익률)	5.59%	2.77%	3.72%
EPS (주당순이익)	939원	444원	582원

수익성은 점진적으로 회복세를 보이고 있지만, 높은 부채비율과 낮은 유동비율은 여전히 리스크 요소로 작용합니다. 매출은 꾸준하지만 택배업 특유의 저마진 구조가 발목을 잡고 있는 구조입니다.

4. 공모가 적정성 분석

• BPS: 16,794원 → 공모 희망가 대비 PBR 약 0.80배
• EPS: 939원 → 공모가 13,500 기준 PER 약 14.3배
• SPS: 약 95,000원 → PSR 약 0.14배

PER, PBR, PSR 모두 저평가라고 단정하기 어려운 수준입니다. 특히 PER 14배는 최근 상장된 물류·운송주와 비교해보면 보통 수준 이상이며, 대형 투자자에게 크게 매력적인 할인율은 아니라는 평가도 있습니다.

5. 유통 가능 물량

• 상장 직후 유통 가능 물량: 기관배정 및 구주매출 포함 약 50% 수준
• 의무보유 확약률: 현재 ‘0%’로 공시되어 있어 단기 변동성 우려 존재
• 우리사주조합 배정: 20%는 보호예수 가능성 있음

상장 초기에 유통 가능 물량이 많은 편이므로 상장 당일 시세 급변 가능성에 유의해야 합니다.

6. 개인 의견 및 청약 전략

투자 매력 포인트

• 롯데지주 계열의 브랜드 신뢰도
• 전국 단위 물류 인프라 및 안정적인 B2B 수요
• 최근 수익성 개선과 AI 물류, 친환경 배송 등 성장 방향성 확보
• 중소 일반 기업임에도 유가증권시장 상장이라는 상징성

유의할 점

• 고부채 구조(부채비율 340% 이상)는 부담
• 택배업 전반의 마진율 하락은 구조적
• 공모가 수준이 싸다고 보기는 어려움

청약 전략

• 단기 수익보다는 중장기 보유 목적의 접근이 바람직
• 수요예측 결과(기관 경쟁률, 의무보유 확약 비율)를 반드시 체크 후 청약 여부 결정
• 의무보유 비율이 낮을 경우, 상장일 매도 전략도 유효

7. 마무리

롯데글로벌로지스는 단기적인 시세 차익보다는 브랜드와 인프라 기반의 중장기적 성장 잠재력을 고려하는 투자자에게 어울리는 공모주입니다. 택배 산업 내 물류 디지털 전환, ESG 물류전략 등을 선도할 가능성은 분명 존재합니다.

 

그러나 고평가 논란과 낮은 유동성 지표는 보수적 접근을 요구합니다. 상장 직전 기관 수요예측 결과와 확정공모가를 끝까지 지켜본 후 참여 여부를 판단하는 것이 현명합니다.

 

 

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