에이디엠 코리아 / 공모주 청약 / ADM Korea / CRO

5월 마지막 공모주인 에이디엠 코리아(ADM Korea) 공모주 청약에 대해 간단히 실 펴보겠습니다.

에이디엠 코리아 공모주 청약 정보

시장 구분 : 코스닥
수요예측일 : 2021.05.17 ~ 2021.05.18
공모청약일 : 2021.05.25 ~ 2021.05.26
환불일 : 2021.05.28
일반투자자 모집 : 총 1,125,000 주
공모 희망가 : 2,900원 ~ 3,300원
공모 예정금액 : 최소 약 130억 5000만 원
총 공모 주식 수 : 450만 주(우리 사주 물량 포함)
주관사 : 하나금융 투자
상장일: 6월 (미확정)

공모사항 확정 공모가 주당 액면가 : 100 원
총 공모 주식수 : 4,500,000 주
공모금액 : 13,050 (백만 원)
그룹별 배정 우리 사주조합 : 675,000 주 (15%)
기관투자자 등 : 2,475,000~2,700,000(55~60%)
일반청약자 : 1,125,000~1,350,000 주 (25~30%)

공모주 청약방법

주관사인 하나금융투자 계좌 개설 후 공모주 청약일인 21년 5월 25일~26일 양일간에 해당 증권사를 방문 또는 하나금융투자 증권사 홈페이지에서 신청하면 되는데요 청약 증거금은 공모가가 3,300원일 경우 주당 (3,300원 X 50% = 1,650원)이며 100주 신청 시 1,650 X100=165,000원이 증거금으로 필요하게 됩니다.

청약 방식

올해 초 도입된 공모주 균등 배정으로 일정 수량을 청약자 모두에게 골고루 분배하지만 경쟁률이 높을 경우에는 공모주 배정을 못 받을 수도 있으며 추첨으로 균등 배정 할당 되게 됩니다. 즉 일반인에게 배정되는 전체 주식의 최대 1/2 이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫은 균등배정방식으로 배정하고 초과할 경우 무작위 추첨으로 나머지 주식에 대하여 청약 금액에 따른 비례 배정을 하는 방식입니다.

공모주식 수

개인투자자들에게 배정된 주식 수는 112만 5천 ~ 135만 주 (25-30%)이며 증거금률 50%입니다. 청약주식수는 최소 100주 이상 해야 하고 100주 이상~ 500주 이하에서는 50주 단위로 청약이 가능합니다.

일반 청약한도는 100%, 우대고객의 경우 개인 청약 최대한도인 55,000~ 65,000 주에서 200% 까지 초과 청약 가능합니다.

에이디엠 코리아 기업 개요

ADM Korea, Inc. 는 국내 최고 수준의 임상시험 수탁기관(CRO) 전문 기업이라 할 수 있습니다.

2003년 설립된 임상시험수탁기관(CRO) 전문 기업인 에이디엠 코리아는 제약회사, 바이오벤처 등의 임상시험과 관련한 전 영역에 걸친 서비스를 제공하고 신약에 대해 일정 기간 동안 환자 자료를 수집하고 사용 경험을 식품의약품 안전처에 보고하는 시판 후 조사 대행사업을 하는 회사입니다.

2006년부터 현재까지 50건 이상의 글로벌 임상시험을 수행한 경력이 있고, 아시아 시장 진출을 위해 2018년 베트남 1위 CRO 회사를 관계사로 편입, 2019년 태국에 지사 설립, 2015년부터 중국 업계 3위 CRO 및 일본 업계 4위 CRO와 파트너십 체결 등의 활동을 이어가고 있으며 2021년까지 아시아 5개국 진출이 (대만, 필리핀, 인도, 호주, 싱가포르) 예정되어 있는 상태입니다.

아직까진 외국계 동일 사업 회사의 점유율이 높은 편입 국내 CRO 회사는 외국계 기업 포함 총 69개사 정도이며 전체 CRO 시장에서의 점유율은 약 2% 정도라고 합니다

CRO란?
임상시험 수탁기관(CRO, Contract Research Organization)의 약어이며 제약사나 바이오사의 신약개발 단계에서 의뢰를 받아 임상시험 진행의 설계, 컨설팅, 모니터링, 데이터 관리, 허가 등의 업무를 대행하고 시험 결과를 전달하는 역할을 하는 기관을 말합니다. 보통 신약개발을 진행하게 되면 신약 후보물질 발굴, 전임상 시험, 1~3상 임상시험을 거쳐서 신약이 시판되는데 비용과 기간이 엄청나게 소요되고 까다로운 개발 과정에 있어서 신속하고 효율적인 업무 진행을 위해 전문 CRO에게 임상시험 아웃소싱을 통해 진행하는 경우가 많습니다. 이러한 임상연구 진행 과정에 있어 매우 중요한 역할을 수행하는 기관이라 할 수 있습니다.

매출

2018-2020년 에이디엠 코리아의 주요 매출 내역을 보면, 매출의 가장 큰 부분은 역시 임상연구(Clinical trial) 수탁업무에서 나오며 전체의 80% 이상을 차지하고 있는데요 지난해 2020년 매출은 131억 원으로 전년 2019년 102억 원에서 28.6%가량 증가하였고 영업이익은 315% 증가한 35억 3000만 원을 기록했습니다 국내 상위 10위 제약사 대상 매출이 42%에 달할 정도로 업계 신뢰가 쌓여 있습니다. 영업이익은 8억 5000만 원에서 35억 3000만 원으로 4배 넘게 급증 영업이익률도 8.3%에서 26.9% 상승하는 성장곡선을 그리고 있는 회사이기도 합니다. 공모주 자금의 사용 목적은 여느 회사와 마찬가지로 해외시장 개척비, 운영자금, 연구개발 자금 조달 등입니다.

시장 전망

기존에 다국적 제약사 및 바이오 제약기업들이 신약의 생산, 개발, 임상, 마케팅, 유통 등을 일원화하여 자체 시행하고 있었지만 국내 바이오 시장도 꾸준히 성장하여 규모도 커지고 있고 최근 신약개발 비용절감을 위해 아웃소싱으로 진행하는 경우가 많아지고 있어 향후 CRO 시장 규모는 매년 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 다만 얼마나 큰 규모 또는 여러 건의 임상 시험 수탁을 따내느냐가 관건이 되겠네요..

상장 당일 주가 범위

에이디엠 코리아 공모주 청약 후 신규 상장 시 시초가는 공모가의 90%에서 200% 사이에서 결정되므로 시초가는 확정 공모가가 희망밴드 상단인 3,300원일 때 시초가는 2,970원에서 6,600원이며, 시초가가 공모가의 200%인 6,600원에서 결정되고 상한가를 기록하면 따상으로 종가는 8,580원이 되며 시초가가 공모가의 90%인 2,970원에서 결정된 후 하한가를 맞으면 종가는 2,080원이 된다. 즉 에이디엠 코리아의 상장 당일 주가 범위는 2,080원 ~ 8,580원 사이가 됩니다.

에이디엠 코리아 공모주 최소 100주를 청약하면 증거금률이 50% 이므로, 공모가 상단인 3,300원의 100주에 공모 가격인 165,000원 으로 청약 신청을 할 수 있습니다. 거래 첫날 시초가 가 공모가의 2배로 결정된 후 상장 첫날 상한가 즉 따상에 성공하면 1주당 8,580 - 3,300 = 5,280 원의 차익을 얻을 것으로 희망 회로 돌려봅니다. (주관적인 견해이니 참고 바랍니다.... SKiet 소문난 잔치의 암울한 결과로 공모주 재도전이 고민되네요...)


※ 원금손실 크게 발생 가능이 있으니 투자의 책임은 전적으로 투자자의 선택입니다.
※ 추가 자세한 사항은 금융감독원 전자공시 홈페이지(<http://dart.fss.or.kr>) 참고 바랍니다~

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